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Cómo armar una cartera de inversión resistente a la recesión

Ben Baldanza

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Lamentablemente, muchos inversionistas no tienen un plan, aunque un cambio en la economía puede ser algo grandioso si están posicionados para beneficiarse de él.

15 Agosto de 2022 12.51

La gran mayoría de los planes financieros y de jubilación de las personas no están preparados para capear una recesión o una contracción económica similar. ¿Cómo puedes, como inversor, minimizar o detener el daño, evitar ser aniquilado y tal vez incluso llegar a la cima?

Primero, debemos identificar los riesgos, luego qué movimientos de dinero pueden fortalecer tu posición, y luego hacer los ajustes correctos rápidamente.

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En épocas de crisis, los mercados suelen desplomarse.

La probabilidad de una nueva recesión

Otra recesión es casi inevitable. Así es como funciona el mundo, la economía y las finanzas. No es cuestión de si, sino de cuándo.

Al observar los ciclos y patrones históricos, el mercado normalmente cambia de manera predecible cada 7 a 14 años, más o menos. Por supuesto, esto puede variar y verse influenciado por otras crisis, política monetaria, estímulos y manipulación artificial del mercado.

Lamentablemente, muchos inversionistas no tienen un plan, aunque un cambio en la economía puede ser algo grandioso si están posicionados para beneficiarse de él.

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La diversificación es la verdadera clave para sobrevivir a la recesión.

Recesión versus estanflación

Cuando hay una inflación galopante, la respuesta de la Fed es comenzar a subir las tasas de interés. Las expectativas son que varios aumentos sustanciales deberían enfriar la economía, aunque, para frenar la inflación, normalmente tendrían que aumentar las tasas hasta igualar la inflación.

Cuando la economía se estanca, pero la inflación no se detiene, podemos caer en un período de estanflación muy temida, lo que significa que incluso sin pérdidas de capital en el mercado de valores, estás perdiendo sin las inversiones adecuadas.

El poder adquisitivo de tus ahorros, inversiones y cuentas de jubilación simplemente se reduce todos los días.

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Muchos activos caen cuando hay incertidumbre.

Diversificación en el mercado de valores

El verdadero peligro que existe es que la mayoría de los inversores no están bien diversificados. Muchos creen que lo están porque han invertido en muchas acciones o fondos diferentes siguiendo el consejo de su bróker. Lamentablemente, esto no es una diversificación real.

Es vital observar la correlación entre el desempeño de tus diferentes inversiones. Si bien puede haber un puñado de excepciones, cuando el mercado de valores se derrumba, casi todo se derrumba.

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Hay que analizar el portafolio buscando correlaciones.

No solo hasta cierto punto de corrección, sino también gracias a las compras de pánico, se corrige en exceso de manera notoria. Es por eso que muchos despertaron en 2008 y vieron que perdieron miles de dólares de la noche a la mañana.

Las acciones públicas están estrechamente correlacionadas. El punto es que se necesita una mayor variedad de inversiones en la cartera.

Comprender las razones de correlación

El problema con las acciones que cotizan en bolsa es que su rendimiento está estrechamente relacionado, lo que significa que se mueven juntas.

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La mayoría de las acciones están correlacionadas entre sí.

Cuando suben, en su mayoría se mueven positivamente en la misma dirección. Cuando están bajando, bajan todas juntas. Ese es un gran problema financiero y uno que siempre parece asomar la cabeza justo cuando más se necesita el dinero.

La clave para construir una cartera a prueba de recesión es tener una combinación de inversiones y activos que no sufran durante estos tiempos. En el espacio de inversión, nos referimos a esto en términos de índices de correlación.

Estas proporciones se miden en una escala de +1 a -1. Un índice de correlación de +1 significa que dos activos se mueven en perfecta correlación positiva entre sí, como las acciones públicas. Un índice de correlación de -1 significa que están sincronizados y correlacionados de manera negativa. Son opuestos. Como una balanza, cuando una sube, la otra baja. Entonces, cuando tus acciones bajen, este tipo de activo aumentará de valor.

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Aún en recesión, es posible obtener retornos positivos.

Una correlación de 0 significa que no hay correlación entre dos activos. El hecho de que uno baje no significa que el otro vaya a subir o bajar al mismo tiempo.

Verdadera diversificación

En mi opinión, lo ideal es acumular al menos siete a diez tipos de inversiones y activos, cada uno con relaciones de correlación variadas. Sin embargo, si solo estás en el mercado de valores, obtener de cinco a siete tipos de inversiones diversificadas lo más rápido posible podría marcar la diferencia en tu futuro financiero.

Esto significa al menos seis tipos distintos de inversiones y clases de activos además de cualquier cosa que tengas en el mercado de valores público. Busca inversiones con una baja correlación con los cambios en el rendimiento de tus acciones o inversiones que se muevan en oposición directa a ellas.

 

*Nota publicada en Forbes US

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