Una encuesta BTG/Nexus mostró a Flávio Bolsonaro con 46% frente a 45% de Lula en un eventual balotaje, mientras que Quaest registró un empate de 41% para ambos.
La bonos emergentes en dólares ofrecen altos rendimientos reales y la posibilidad de diversificar carteras, con una mayor solidez de los bancos centrales. El riesgo cambiario sigue en el centro de la apuesta.
El diferencial de San Juan frente a otras provincias está en su perfil minero y su potencial para convertirse en uno de los principales polos cupríferos de la Argentina.
Los títulos de CABA ofrecen una combinación de flujo en dólares y riesgo crediticio relativamente bajo dentro del universo argentino.
Mientras algunos segmentos lograron sostenerse mejor que otros, el mes dejó como principal característica una mayor cautela frente al riesgo argentino.
Un informe de GMA Capital estimó en 53% las chances de reelección de Javier Milei, según un sondeo realizado entre participantes del mercado financiero. La estimación se conoce en un contexto de mayor presión sobre los activos argentinos: desde el 7 de julio, el riesgo país pasó de 403 a 505 puntos básicos.
La fuerte suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro redefine el negocio bancario: mejora los ingresos de las entidades con activos de corto plazo y fondeo estable, pero aumenta la presión sobre aquellas expuestas a títulos de largo plazo, tasas fijas y depósitos más volátiles.
La estructura de la curva soberana continúa mostrando una diferencia cada vez más marcada entre los títulos que vencen antes y después de las elecciones.
Las recomendaciones del mercado se concentran en tres grandes alternativas: bonos soberanos y subsoberanos de corto plazo, obligaciones negociables hard dollar y acciones locales.
En lugar de ofrecer títulos con vencimientos particularmente largos para intentar seguir alargando la duración de la deuda en moneda local, el Tesoro vuelve a concentrarse en instrumentos de horizonte relativamente corto.
El fundador de Bridgewater Associates construyó durante más de cinco décadas una serie de principios para administrar el riesgo, diversificar y evitar algunos de los errores más frecuentes del mercado. Qué enseñanzas dejó en sus libros, entrevistas y escritos públicos.
El despliegue de centros de datos y redes eléctricas podría sostener las tasas altas durante más tiempo, una perspectiva que lleva a Janus Henderson a privilegiar los bonos de corta duración.
La operación permitió absorber liquidez del mercado y extender el perfil de vencimientos, con una marcada preferencia de los inversores por instrumentos con cobertura cambiaria.
El Merval medido en dólares contado con liquidación acumula una suba de apenas 6,6% en lo que va del año, una recuperación moderada si se compara con el máximo alcanzado en enero de 2025, cuando llegó a 2.343 puntos.
De acuerdo a Reporte Inmobiliario la rentabilidad por alquilar unidades de dos y tres ambientes alcanza al 6,2%. Es es el nivel más alto desde 2002. Sin embargo, al descontar gastos y vacancia, los bonos corporativos en dólares siguen siendo una alternativa competitiva para los inversores.
El plazo promedio de la deuda pasó de 473 a 711 días en junio, mientras que en lo que va de 2026 el Tesoro logró renovar el 107% de sus vencimientos.
El riesgo país sigue en baja y subieron las acciones argentinas. El ministro aseguró que el programa presentado "es conservador".
La diferencia responde a una combinación de factores como el riesgo fiscal propio de cada distrito, una menor liquidez de los títulos y una mayor incertidumbre idiosincrática.
La mayor parte de las recomendaciones se concentra en empresas energéticas. El motivo es que muchas de ellas generan ingresos genuinos en dólares gracias a las exportaciones, presentan bajos niveles de endeudamiento y muestran una elevada capacidad para afrontar sus compromisos financieros.
