La estructura de la curva soberana continúa mostrando una diferencia cada vez más marcada entre los títulos que vencen antes y después de las elecciones.
Según los últimos formularios 13F presentados ante la SEC, magnates como Stanley Druckenmiller, Rob Citrone y Peter Thiel cuentan con importantes participaciones en empresas locales, principalmente del rubro energético.
La suba de las tasas largas también genera un incremento de los rendimientos reales a nivel global y provoca una corrección generalizada en las curvas de deuda. Argentina, por su elevada sensibilidad a los movimientos internacionales, amplifica ese comportamiento.
La iniciativa busca capturar los aumentos de volúmenos de manera directa en lugar de cederlo a plataformas que ya operan las 24 horas.
Con datos de julio de 2026, el riesgo país argentino se ubicó en 434 puntos básicos, un nivel similar al de Ecuador y Bolivia. Sin embargo, fue más del doble que el de México y Colombia, casi cuatro veces superior al de Brasil y Perú, casi cinco veces el de Chile y más de seis veces el de Uruguay.
Las recomendaciones del mercado se concentran en tres grandes alternativas: bonos soberanos y subsoberanos de corto plazo, obligaciones negociables hard dollar y acciones locales.
Hasta dónde ajusta la banda a partir del mes próximo. Los escenarios para el dólar después de las elecciones presidenciales de 2027.
El dato mensual implicó un incremento de 0,2 décimas y acumula en el año una suba de 19, 3%
Actualmente, los depósitos en dólares rondan los US$ 40.000 millones, mientras que los préstamos en esa moneda se ubican en torno de los US$ 22.000 millones.
La normativa busca que los recursos acumulados tengan un perfil conservador, con prioridad en la seguridad y la disponibilidad del dinero.
En lo que va del año, la industria de fondos creció 40,4%, equivalente a $31,23 billones. Dentro de ese universo, los fondos money market concentran $61,13 billones, es decir, más de la mitad del patrimonio total de la industria.
En lugar de ofrecer títulos con vencimientos particularmente largos para intentar seguir alargando la duración de la deuda en moneda local, el Tesoro vuelve a concentrarse en instrumentos de horizonte relativamente corto.
En el inicio de las operaciones treparon hasta el 25%. El acuerdo, comunicado por YPF, fue alcanzado luego de un proceso competitivo en el cual la petrolera evaluó distintas ofertas, con Citigroup como asesor financiero.
Después de una fuerte contracción durante el primer semestre de 2024, algunos segmentos de bienes durables mostraron una recuperación significativa. Sin embargo, también se observó una caída en las compras realizadas en comercios de cercanía y un estancamiento del consumo masivo.
El mercado empieza a dudar sobre la posibilidad de una inflación por debajo del 2% de manera persistente. El INDEC dará a conocer el dato nacional el próximo jueves. Se espera un escenario de mayor volatilidad.
El movimiento se produjo por mayor aversión al riesgo en los mercados internacionales y "reacomodamiento" de carteras.
Acumula en lo que va del año una suba del 20,7%, muy por encima del 12,8% registrado por el S&P 500.
Hoy los instrumentos dollar linked explican el 75% de la cobertura cambiaria total, mientras que el dólar futuro representa el 25% restante.
La tasa de participación llegó a su nivel más bajo desde febrero de 2021. A comienzos de este año se ubicaba en 62,1%, lo que evidencia un deterioro sostenido en la oferta de trabajadores.
