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Estudios revelan que más de la mitad de las transacciones con bitcoin son falsas

Javier Paz

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Una de las críticas más comunes de bitcoin es el comercio de lavado generalizado (una forma de volumen falso) y la vigilancia deficiente en los exchanges.

13 Octubre de 2022 18.37

Dentro del mercado emergente y turbulento de las cryptos, donde hay no menos de 10.000 tokens, bitcoin es el bisabuelo, el blue chip, que representa el 40% del billón de dólares en criptoactivos en circulación.

Bitcoin es la droga de entrada de crypto. Se estima que 46 millones de estadounidenses adultos ya lo poseen, según New York Digital Investment Group, y un número cada vez mayor de inversionistas institucionales y corporaciones se está entusiasmando con el incipiente activo alternativo.

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Bitcoin es la crypto más grande y popular del mundo.

Pero ¿podés confiar en lo que informa tu exchange de cryptos sobre el comercio de la moneda digital más importante?

Una de las críticas más comunes de bitcoin es el comercio de lavado generalizado (una forma de volumen falso) y la vigilancia deficiente en los exchanges.

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos define el comercio de lavado como “realizar, o pretender realizar, transacciones para dar la apariencia de que se han realizado compras y ventas, sin incurrir en riesgo de mercado ni cambiar la posición de mercado del comerciante”.

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Muchas cryptos no se operan tanto como parece.

La razón por la que algunos comerciantes se involucran en el comercio de lavado es inflar el volumen de negociación de un activo para dar la apariencia de una creciente popularidad. En algunos casos, los bots comerciales ejecutan estos intercambios de lavado en tokens, aumentando el volumen, mientras que al mismo tiempo los internos refuerzan la actividad con comentarios alcistas, elevando el precio en lo que efectivamente es un esquema de bomba y descarga.

El comercio de lavado también beneficia a los intercambios porque les permite parecer tener más volumen del que realmente tienen, lo que potencialmente fomenta un comercio más legítimo.

No existe un método universalmente aceptado para calcular el volumen diario de bitcoin, incluso entre las firmas de investigación de mayor reputación de la industria. Por ejemplo, en el momento de escribir este artículo, CoinMarketCap sitúa las últimas transacciones de 24 horas de bitcoin en US$ 32.000 millones, CoinGecko en US$ 27.000 millones, Nomics en US$ 57.000 millones y Messari en US$ 5.000 millones.

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El volumen de negociación de bitcoin difiere según el intermediario.

A los desafíos se suman los temores persistentes sobre la solvencia de los exchanges de cifrado, subrayados por los colapsos públicos de Voyager y Celsius. En una entrevista exclusiva con Forbes a fines de junio, el director ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried, comentó que aún quedan muchas quiebras de intermediarios.

Una repercusión significativa de esta falta de fe en sus mercados subyacentes es la negativa de la Comisión de Bolsa y Valores de aprobar un ETF de bitcoin al contado.

Desafortunadamente para los aspirantes a ETF de bitcoin, muchos de estos temores y críticas son válidos. Como parte de la investigación de Forbes sobre el ecosistema criptográfico utilizando datos de 2021, realizamos una inmersión más profunda en los mercados comerciales de bitcoin para responder algunas preguntas urgentes:

  • ¿Dónde se negocia bitcoin?
  • ¿Cuánto bitcoin se negocia todos los días?
  • ¿Cómo se negocia bitcoin?

Nuestro estudio evaluó 157 exchanges de cryptos en todo el mundo. Estos son nuestros principales hallazgos:

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El mercado de las cryptos sigue creciendo a pasos agigantados.

Es probable que más de la mitad de todo el volumen comercial informado sea falso o no económico. Forbes estima que el volumen global diario de bitcoins para la industria fue de US$ 128.000 millones el 14 de junio. Eso es un 51% menos que los US$ 262.000 millones que se obtendrían al tomar la suma del volumen autoinformado de múltiples fuentes.

En términos de cuánta actividad de bitcoin tiene lugar en estas empresas, 21 exchanges de cryptos generan US$ 1.000 millones o más en actividad comercial diaria, mientras que los siguientes 33 tenían un volumen de entre US$ 200 millones y US$ 999 millones en todos los tipos de contrato, al contado, futuros y perpetuos.

Las áreas más problemáticas con respecto al volumen falso son las empresas que promocionan un gran volumen pero operan con poca o ninguna supervisión regulatoria que haría que sus cifras fueran más creíbles, en particular Binance, MEXC Global y Bybit.

En total, los exchanges menos regulados en nuestro estudio representan aproximadamente US$ 89.000 millones del volumen real (reclaman US$ 217.000 millones).

*Nota publicada en Forbes US

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