Nubank eligió Estados Unidos para comenzar una nueva etapa. Después de construir el mayor banco digital de América Latina, con más de 140 millones de clientes, la compañía inició operaciones en el mercado financiero más grande del mundo y presentó Nu Global, una cuenta multidivisa que le permitirá llegar a más de 35 países sin abrir inicialmente un banco en cada uno.
Entre esos mercados se encuentra la Argentina. “Nu Global es la forma de empezar a servir en Argentina. Tenemos un equipo que sigue creciendo dentro del país, con personas excelentes en diferentes áreas, y esperamos poder tomar los próximos pasos durante los próximos años”, aseguró David Vélez, fundador y CEO de Nu, en una entrevista con Forbes Argentina.
El lanzamiento se realizó en Miami, en el estadio de Inter Miami donde juega Lionel Messi y que, como parte del acuerdo comercial con la entidad financiera, pasará a llamarse Nu Stadium. Desde allí, Vélez y Cristina Junqueira, cofundadora de Nubank y CEO de Nu US, presentaron la estrategia con la que la compañía pretende dejar de ser identificada solamente como un banco latinoamericano para convertirse en una plataforma financiera global.
Cómo funcionará Nu Global en la Argentina
Nu Global estará disponible para usuarios argentinos durante las próximas semanas. Según explicó Vélez, inicialmente funcionará desde Suiza mediante un banco asociado. “Los clientes de los 35 países, incluida la Argentina, podrán abrir una cuenta efectivamente en un banco en Suiza (Sygnum Bank), tener su dinero en dólares, enviarlo a otros países donde estemos operativos en tiempo real y sin costo, tener una tarjeta de débito e invertir en algunos activos digitales”, detalló.
La cuenta estará construida sobre stablecoins. Los saldos en dólares se mantendrán en USDC y los denominados en euros, en EURC. Ambos activos digitales buscan mantener una paridad de uno a uno con sus respectivas monedas.
La propuesta inicial incluye un rendimiento anual del 3,5% para los dólares digitales y del 2,2% para los euros digitales, con acreditación diaria. Los clientes también podrán generar una tarjeta virtual Mastercard para incorporarla a Apple Pay o Google Pay y realizar consumos internacionales.
El producto permitirá transferir dinero entre los países incluidos en la red. Nu anunció que no cobrará comisiones por esos movimientos y que aplicará una variación cambiaria reducida, con el objetivo de que la operación no genere ganancias ni pérdidas para la empresa.
Los usuarios argentinos podrán descargar la aplicación, seleccionar el país, completar el proceso de registro y abrir la cuenta. Aunque el registro ya está habilitado, Vélez precisó que el servicio comenzará a funcionar dentro de las próximas semanas.
La cuenta internacional no equivale, al menos inicialmente, al desembarco de Nubank como banco regulado en la Argentina. Tampoco deben confundirse los saldos mantenidos en stablecoins con depósitos bancarios tradicionales. Las condiciones de custodia, protección de los fondos y acceso a los rendimientos deberán consultarse en los términos definitivos del producto.
Estados Unidos como plataforma global
La llegada a la Argentina mediante Nu Global forma parte de una expansión más amplia. En Estados Unidos, Nubank comenzó a ofrecer una cuenta que remunera los depósitos en dólares a una tasa anual del 3,5%, junto con una tarjeta Mastercard metálica sin costo anual y un cashback inicial del 1,5%.
El reintegro podrá llegar al 2% para los clientes que depositen sus ingresos y cumplan las condiciones establecidas. La tasa de la cuenta, por su parte, aumentará al 4,5% para determinados saldos vinculados con la tarjeta.
Durante la primera etapa, los depósitos serán administrados por Lead Bank y contarán con cobertura de la Federal Deposit Insurance Corporation dentro de los límites correspondientes. Nu también recibió una aprobación condicional para constituir un banco nacional propio y proyecta iniciar esa operación durante 2027.
“El mayor desafío en Estados Unidos será construir una marca conocida y hacerlo de manera orgánica, por recomendación de los propios clientes, como crecimos en Brasil, México y Colombia. Los servicios financieros se basan en la confianza”, sostuvo Vélez.
El Nu Stadium cumple un papel dentro de esa estrategia. Su ubicación en Miami le permite a la compañía ganar visibilidad en Estados Unidos y, al mismo tiempo, conservar un vínculo con América Latina mediante Messi, el fútbol y la fuerte presencia de público hispano. “Unas 50 millones de personas pasan por este aeropuerto cada año. Lo primero y lo último que verán será el logo de Nu. Eso nos ayudará a construir una marca global de servicios financieros”, explicó.
Nubank llega a esta etapa después de superar los US$1.000 millones de utilidad neta trimestral y registrar un retorno sobre el capital mayor al 32%. Para Vélez, la expansión recién comienza.
Nu Global será la primera oportunidad para comprobar cuánta demanda existe en la Argentina. Si la respuesta de los usuarios y el escenario regulatorio acompañan, el producto podría convertirse en el paso previo a un regreso que la compañía había evaluado hace siete años y que ahora vuelve a aparecer en sus planes.
El primer paso antes de una posible operación local
Para Nubank, Nu Global también funcionará como una herramienta para evaluar nuevos mercados. La plataforma le permitirá medir el nivel de interés por la marca, la demanda de cuentas internacionales, la utilización de transferencias y la necesidad de productos financieros locales.
“Es el primer paso para empezar a construir un negocio de servicios bancarios en todos estos países. No necesariamente tendremos bancos en cada uno, pero claramente en algunos mercados de América Latina, como la Argentina, vemos una oportunidad”, explicó Vélez.
Según el fundador, una segunda etapa podría incluir una mayor localización de la oferta, la obtención de licencias y el lanzamiento de medios de pago o productos de crédito adaptados al país. La decisión dependerá tanto de la respuesta de los usuarios como de las condiciones regulatorias. Algunos mercados permiten ofrecer servicios internacionales sin una licencia bancaria local, pero establecen límites para captar clientes activamente o integrar sistemas nacionales de pagos.
“Hay países mucho más abiertos a la competencia y otros más cerrados. En general, cinco o seis bancos concentran entre el 70% y el 80% del sistema. Dependiendo de cuánto interés tenga el gobierno o el regulador en traer competencia y más beneficios para los consumidores, ese sistema se abre o se cierra”, sostuvo.
En ese contexto, Vélez aseguró que la evolución argentina de los últimos años resultó favorable para la compañía. “El desarrollo de los últimos dos o tres años ha sido bastante positivo en términos de regulación de servicios financieros. Era un mercado muy protegido y hubo muchas medidas para desregularlo y abrirlo más a la competencia. Nos parece un mercado más atractivo cada día”, afirmó.
El ejecutivo también señaló que la baja penetración del crédito representa una oportunidad. A su entender, las restricciones sobre las tasas aplicadas en años anteriores redujeron los incentivos para prestarles a clientes de mayor riesgo y dejaron a una parte de la población fuera del sistema formal.
El desembarco que no ocurrió en 2019
El interés de Nubank por la Argentina no es nuevo. Vélez confirmó que el país iba a convertirse en su tercer mercado, después de Brasil y México. Sin embargo, la empresa modificó el plan luego del cambio político y económico producido en 2019. “La Argentina iba a ser nuestro tercer país. Con el cambio de gobierno, las condiciones cambiaron completamente y tuvimos que decir: ‘No vamos’. Entonces fuimos a Colombia”, reveló.
Pese a esa decisión, Nubank mantuvo equipos tecnológicos en el país y recientemente volvió a ampliar su presencia mediante un hub de talento. La compañía todavía no definió si una eventual operación financiera local se construirá desde cero o mediante la compra de una entidad existente.
Vélez explicó que Nu analizó adquisiciones en los distintos países considerados para su expansión, pero aclaró que la prioridad continúa siendo el crecimiento orgánico. “Nuestra preferencia sigue siendo construir desde cero porque pensamos que es la mejor forma de controlar la experiencia. Puede ser un poco más lento, pero estamos apostando al largo plazo. No descarto que entremos en alguno de estos países mediante una adquisición, pero en este momento la meta es hacerlo orgánicamente”, señaló.
El ejecutivo no confirmó que Nubank haya negociado específicamente la compra de Brubank, una operación que circuló como versión en el mercado argentino.
La competencia con Mercado Pago y los bancos
Un eventual regreso también colocaría a Nubank frente a Mercado Pago, uno de los principales actores financieros digitales de la región. Sin embargo, Vélez descartó que se trate de una competencia de suma cero. “Siempre tuvimos una relación excepcional con Mercado Libre y Mercado Pago. Conozco bien a Marcos Galperin y a Ariel Szarfsztejn. Los respetamos muchísimo. Ellos seguirán creciendo y nosotros también”, afirmó.
Para el fundador de Nu, el principal espacio para ganar clientes no se encuentra necesariamente entre otras fintech, sino en los bancos tradicionales, el uso del efectivo y la informalidad. “El 95% del sistema financiero global todavía está en manos de los bancos tradicionales. Ese es el competidor. Estos mercados son muy grandes y hay espacio para que Nubank y Mercado Pago continúen creciendo”, explicó.
También consideró que las transferencias inmediatas y las tarjetas pueden convivir. Sistemas como Pix en Brasil redujeron la utilización del efectivo y presionaron sobre las tarjetas de débito, pero no eliminaron la demanda de crédito.
En la Argentina, donde las transferencias inmediatas y los pagos con QR alcanzaron una adopción elevada, Nubank ve espacio para desarrollar productos de financiamiento. Esa capacidad, según Vélez, representa una diferencia frente a plataformas digitales concentradas exclusivamente en pagos o cuentas transaccionales.