Según los analistas de Bernstein, es inesperado que las acciones de defensa estadounidenses sigan subiendo esta semana tras el ataque de Hamas a Israel, citando el comportamiento anterior del mercado en medio de conflictos militares internacionales.

El ETF iShares U.S. Aerospace & Defense subió un 6% desde el viernes, encabezado por las mayores subidas de las acciones de Lockheed Martin y Northrop Grumman en más de tres años.

Las acciones bélicas suelen anotar ganancias inmediatas tras las sacudidas geopolíticas, pero "la historia demuestra que esas subidas generalmente se estancan y no son sostenibles", argumentaron los analistas de Bernstein dirigidos por Douglas Harned en una nota a clientes el miércoles.

¿Qué sucederá con las acciones de guerra?

Para continuar el rally, las acciones de defensa necesitarían un aumento significativo del presupuesto de defensa de EE.UU., el "motor principal" del rendimiento del mercado de la agrupación, argumentó Harned.

Se trata de un escenario inesperado teniendo en cuenta la "disfunción" en el Congreso y la "escala relativamente pequeña" del conflicto entre Israel y Hamas en sus fases actuales, según Harned, que citó ejemplos de conflictos a largo plazo como la Guerra Fría y la guerra de Irak como motores a largo plazo del crecimiento de las acciones de defensa, evocando el breve repunte del año pasado para el grupo después de que Rusia invadiera Ucrania.

En la primera semana de negociación después de que Rusia atacara Ucrania, el ETF de defensa iShares subió un 5% gracias a los repuntes de aproximadamente el 20% de Lockheed Martin y Northrop Grumman, pero el sector cayó casi un 20% en los seis meses siguientes, ya que el deterioro de las condiciones macroeconómicas pesó más que el impulso de la guerra.

28.400 millones de dólares. Ese es el salto combinado en la capitalización bursátil desde el viernes de los gigantes contratistas de defensa estadounidenses Lockheed Martin, Northrop Grumman, L3Harris, Raytheon y General Dynamics.

Según George Smith, estratega de LPL Financial, que analizó los rendimientos del S&P 500 tras otros 24 acontecimientos geopolíticos desestabilizadores que se remontan a 1941, la subida generalizada de la bolsa estadounidense esta semana ante la escalada de las tensiones en el extranjero es "inusual".

Revisión histórica

Smith descubrió que el S&P experimentó una caída media del 1,1% en la primera sesión bursátil posterior a tales acontecimientos y una caída media total relacionada del 4,7%, aunque el índice tardó sólo seis semanas en recuperarse hasta su nivel anterior a la contienda. "Históricamente, la renta variable resistió bien durante las conmociones geopolíticas, incluidas las guerras y otros conflictos militares que se remontan a décadas atrás", explicó Smith en una nota el martes.

Quizá la repercusión más tangible a corto plazo de la guerra de Israel se refiera a las tasas de interés. En la última semana, las probabilidades de que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas el mes que viene disminuyeron del 23% al 16%, según los datos del mercado de futuros de CME Group, debido en gran parte al aumento de los precios del crudo y su consiguiente impacto negativo en la inflación por el posible encarecimiento de la nafta.

*Con información de Forbes US.