El proceso de venta de Metrogas finalmente cumplió su primera fase. YPF confirmó que recibió ofertas no vinculantes por parte de 13 compañías, de las cuales las más competitivas pasarán a una segunda instancia con el asesoramiento del Citigroup.

El desprendimiento de la mayor distribuidora gasífera del país es una deuda pendiente por parte de la petrolera de mayoría estatal que está impedida por ley de participar en este segmento de la cadena al estar en las dos puntas.

De ahí que desde hace años que se habla de una venta que recién cobró impulso con la llegada de Horacio Marín y que estuvo esperando una baja del riesgo país para poder recaudar mayores fondos.

El objetivo es sumar alrededor de 700 millones de dólares por el 70% del paquete accionario que YPF posee de la distribuidora, un número que responde al market cap actual y que se destinará a reforzar la inversión en Vaca Muerta.

Si bien el listado de interesados se mantuvo bajo reserva, Forbes pudo saber que los más competitivos serían Central Puerto (la mayor generadora eléctrica del país), Andina PLC (vinculada a José Luis Manzano) y Neuss Capital, la única que contaría con el respaldo de fondos externos.

La firma de los hermanos Neuss que también va por la compra de Transener logró incorporar a su oferta al fondo soberano de Emiratos Árabes Unidos Mubadala Capital y a la firma española SIA Capital.

Su vínculo con el sector energético empezó justamente de la mano de YPF durante la gestión de Mauricio Macri cuando trajeron los primeros cargadores eléctricos del país y empezaron a expandir sus contactos en la industria.

Para no repetir el error de Manantiales Behr con la fallida oferta de Rovella que no logró conseguir los fondos prometidos, el proceso de evaluación no sólo considerará el monto ofertado sino la solvencia financiera.

La hoja de ruta indica que la transacción se realizará dentro del 2026, sujeto a las aprobaciones regulatorias correspondientes, ad-referendum de la prórroga de concesión de la distribuidora y a la obtención de garantías de cumplimiento de oferta aplicables.