Amazon tiene programado informar sus resultados del cuarto trimestre fiscal de 2022 el jueves 2 de febrero de 2023. Esperamos que Amazon supere las estimaciones de consenso de ganancias e ingresos. La compañía no cumplió con las expectativas de la calle en el último trimestre, a pesar de un crecimiento interanual del 15% en la línea superior.
Si bien los ingresos aumentaron en todas las categorías, el segmento de tiendas en línea experimentó una caída en la tasa de crecimiento en comparación con los niveles de 2021. Se debió a las difíciles condiciones macroeconómicas y la normalización del comportamiento del consumidor minorista después de la reapertura de los locales offline.
Esperamos que los resultados del cuarto trimestre sean impulsados principalmente por los servicios web de Amazon, los servicios de vendedores externos y los servicios de publicidad.
Nuestro pronóstico indica que la valoración de Amazon es de 139 dólares por acción, un 36 % por encima del precio de mercado actual de alrededor de 102 dólares. Nuestro análisis de tablero interactivo en la vista previa de ganancias de Amazon tiene más detalles.
(1) Ingresos que superan marginalmente las estimaciones
Los ingresos de Amazon aumentaron un 10 % interanual hasta los 364 800 millones de dólares en los primeros tres trimestres de 2022.
- La empresa registró un crecimiento positivo en los segmentos de tiendas físicas (13 %), servicios de vendedores externos (11 %), servicios de suscripción (10 %), servicios de publicidad (22 %) y AWS (32 %). Esperamos que la misma tendencia continúe en el cuarto trimestre.
- La categoría de tiendas en línea experimentó una caída marginal en los ingresos durante los primeros nueve meses. Cabe destacar que la unidad aporta cerca del 50% de los ingresos totales. Esperamos que la debilidad continúe también en el cuarto trimestre.
- En general, estimamos que los ingresos de Amazon se mantendrán en torno a los 511.500 millones de dólares para todo el año 2022.
Trefis estima que los ingresos netos del cuarto trimestre fiscal de 2022 de Amazon rondarán los 146.680 millones de dólares, ligeramente por encima de la estimación de consenso de 145.370 millones de dólares.
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(2) Es probable que el BPA supere las estimaciones del consenso
Se espera que el beneficio por acción ajustado de Amazon en el cuarto trimestre de 2022 sea de 0,18 dólares según el análisis de Trefis, justo por encima de la estimación de consenso de 0,17 dólares. Los ingresos netos ajustados disminuyeron de 19.000 millones de dólares a -3.000 millones de dólares en los nueve primeros meses de 2022. Se debió en parte al aumento de los gastos de explotación como porcentaje de los ingresos y a un salto significativo en otros gastos (netos).
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En particular, otros gastos aumentaron debido a una pérdida por valoración de valores de renta variable negociables procedente de la inversión en Rivian Automotive. Esperamos que los resultados del cuarto trimestre sigan la misma tendencia. En conjunto, es probable que Amazon registre un BPA anual GAAP de -0,12 dólares y unos ingresos por acción de 50,09 dólares para todo el año 2022.
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(3) La estimación del precio de las acciones es un 36% superior al precio de mercado actual
Llegamos a la valoración de Amazon, usando un RPS estimado de alrededor de US$ 50,09 y un múltiplo de precio de venta (P/S) de poco menos de 3x en el año fiscal 2022. Esto se traduce en un precio de US$ 139, que es un 36% por encima del mercado actual. precio de alrededor de US$ 102.
*Con información de Forbes US sobre Amazon.
