Junio volvió a sumar otro número negativo a una secuencia que ya acumula veinte meses consecutivos de subas. La mora total consolidada del crédito a personas físicas alcanzó el 17,5% del monto total otorgado, según el monitor mensual de crédito a las familias que elaboran la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral y ECO GO.

Los datos de junio muestran que la irregularidad aumentó 0,3 puntos porcentuales respecto de mayo y 10,5 puntos frente al mismo mes de 2025. El deterioro también se observa cuando se analiza la cantidad de personas con atrasos. El 26,1% de los deudores registra mora, un nivel que se ubicó 8,8 puntos por encima del registrado un año atrás. “La mora sigue subiendo y ya se lleva casi uno de cada seis pesos prestados”, advirtió Martín E. Masci, coautor del informe, profesor asociado e investigador en la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral.

Un año y medio antes, el registro era muy distinto. En diciembre de 2024, la mora total por monto representaba el 3,6% del crédito. En diciembre de 2025 había subido al 12,6% y en junio de 2026 llegó al 17,5%. En esos 18 meses, el nivel se multiplicó por 4,9.

La propuesta de Martín Redrado para atacar la mora

En este contexto, Martín Redrado, fundador de la Fundación Capital, presentó una propuesta para brindar una solución a las familias y las empresas que atraviesan dificultades financieras. La iniciativa apunta a que puedan refinanciar obligaciones crediticias con bancos y contempla deudas por tarjetas de crédito, préstamos personales y capital de trabajo, entre otros compromisos. El planteo requiere una normativa del Banco Central y, según explicó Redrado, no demandaría gasto fiscal ni cuasifiscal.

“La carga de la deuda sobre gran parte de las familias argentinas necesita soluciones creativas que no impliquen un solo peso de gasto fiscal o cuasifiscal”, deslizó el economista. “Nuestro equipo de Fundación Capital aporta la siguiente propuesta superadora para que los argentinos, familias y empresas que atraviesen dificultades financieras puedan acceder a refinanciar sus obligaciones crediticias con los bancos por tarjetas de crédito, préstamos personales, para capital de trabajo, reduciendo y reordenando su carga financiera y así poder liberar recursos para el consumo y la producción que permita atender ese virtuosa secuencia de ingresos, consumo, producción y empleo", escribió en su cuenta de X.

La propuesta busca que esas obligaciones puedan refinanciarse y que, bajo determinadas condiciones, la operación reciba un tratamiento regulatorio especial. Redrado sostuvo que el mecanismo no requeriría recursos públicos.  La propuesta ubica al Banco Central de la República Argentina como el organismo encargado de establecer el tratamiento regulatorio de las refinanciaciones.

El economista sugiere que se aplique la siguiente normativa: “El BCRA establece que las refinanciaciones, cuyo otorgamiento a las entidades financieras y los proveedores no financieros de crédito inscriptos en el la entidad rectora del sistema financiero notifiquen hasta el 31/12/2027 a los deudores que presenten dificultades financieras conforme al punto 5.5. de la NIIF 9, con motivo de un impacto significativo en su deterioro crediticio, no serán consideradas para la degradación de su clasificación crediticio”.

Qué plantea sobre las previsiones y los días de atraso

Otro tramo de la iniciativa se refiere al cálculo de la pérdida crediticia esperada y a las previsiones regulatorias por riesgo de incobrabilidad. “Por lo tanto, tales refinanciaciones se excluirán para el cálculo de la pérdida crediticia esperada sobre deudor refinanciado y para la constitución de mayores previsiones regulatorias por riesgo de incobrabilidad, siempre que cumpla puntualmente el pago de las cuotas emergentes de esas nuevas facilidades crediticias, considerando el plazo de 90 días a los fines de ese cumplimiento, con carácter de tratamiento especial, hasta el 30/4/2027”

La propuesta menciona, de ese modo, un plazo de 90 días a los fines del cumplimiento y establece un tratamiento especial hasta el 30 de abril de 2027.

El último punto difundido por Redrado determina qué ocurriría después con el cómputo de los días de atraso. “Consecuentemente, desde el 1/5/2027, el plazo para el cómputo de los días de atraso será de 30 días, de conformidad con las disposiciones de carácter general aplicables en la materia”, completó.

La propuesta de Fundación Capital introduce así una alternativa concreta en una discusión que ganó peso a medida que crecieron las dificultades de pago de los hogares. Redrado llevó ese problema al terreno regulatorio y puso al Banco Central en el centro de una posible respuesta, con una iniciativa que busca ofrecer una vía de reordenamiento para quienes ya enfrentan problemas para sostener sus compromisos financieros.

El planteo suma, de ese modo, una nueva arista al debate sobre el endeudamiento de las familias. Más allá de observar cuánto aumentó la mora, el foco pasa a ver qué herramientas pueden existir para quienes necesitan recomponer su situación crediticia sin que eso implique recurrir a fondos públicos.