Forbes Argentina
Money

Pronóstico de gurú: Estos tres fondos podrían generar US$ 5 mil mensuales aunque con una gran inversión

Michael Foster

Share

Según el especialista Michael Foster, estos tres fondos cerrados le permitirán obtener un rendimiento promedio del 11,6 % en dólares. Algo "descomunal", dice el analista. Y lo comparte con Forbes. Aunque la inversión deber ser de al menos US$ 500 mil.

23 Marzo de 2022 16.24

Un indicador contrario acaba de parpadear y nos dice que ahora es el momento de comprar una de mis inversiones favoritas de alto rendimiento: los fondos cerrados (CEF). Hoy vamos a ver tres que rinden un 11,6% descomunal.

Como cazadores de rendimiento que somos, conocemos el poder de tal pago: con una inversión de US$ 520.000, podemos iniciar un flujo de ingresos de US$ 60.000 al año. Eso es un promedio mensual de US$ 5.000 geniales. Y los tres fondos que vamos a cubrir en un momento nos brindan la seguridad de la diversificación, yendo mucho más allá de las acciones para darnos acceso a bonos, oro (una cobertura de inflación decente por sí sola) y bienes raíces (¡ídem!).

Primero, sin embargo, hablemos de por qué las acciones nos están preparando para una buena entrada ahora.

Algo divertido sucedió cuando la Reserva Federal finalmente anunció el primero de una serie esperada de aumentos de tasas la semana pasada: el S&P 500 rebotó.

No es así como se suponía que debía ir. Durante mucho tiempo, los expertos y la prensa han advertido que las subidas de tipos harían que las acciones cayeran en picad, y este temor hizo que los mercados experimentaran caídas de dos dígitos antes de que comenzara la guerra en Ucrania. Es una señal de que las preocupaciones sobre las tasas más altas y la guerra podrían estar descontadas.

Lo que me lleva a los fondos cerrados (CEF), una clase de activos conocida por sus altos rendimientos (renden un promedio de más del 7 % en general en la actualidad). Gracias a esos pagos saludables, es probable que los CEF sigan siendo atractivos a medida que aumentan las tasas, porque pasará mucho tiempo, ¡si es que llega a suceder!, antes de que los bonos del Tesoro puedan ofrecer algo parecido.

Esto significa que ahora, gracias a la liquidación, estamos en una buena posición para comprar CEF de alto rendimiento a niveles atractivos y asegurar un flujo de ingresos masivo al mismo tiempo. Acá hay tres ejemplos que arrojan ese enorme 11,6% que mencioné en la parte superior.

fondo de inversión

Comience con un Powerhouse US Equity Fund con un rendimiento del 10,5 %

El primero es Liberty All-Star Equity Fund (EE. UU.), un fondo de acciones estadounidense de gran capitalización que rinde un impresionante 10,5 % y cuenta con un tremendo historial. Con una rentabilidad total anualizada del 14,4 % durante la última década, EE.UU. ha superado su enorme flujo de dividendos y ha proporcionado a los inversores ganancias de capital, gracias a una cartera que ha cambiado con el tiempo.

 Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG) y la aseguradora de salud UnitedHealth Group (UNH), todas las empresas que se benefician de los cambios masivos de la pandemia (y pospandemia), como el aumento del comercio electrónico y el aumento del gasto en atención médica, son las principales participaciones.

Si hubiera invertido US$ 520.000 en este fondo hace una década, ahora tendría US$ 1,5 millones, con la mayor parte de su rendimiento en dividendos en efectivo, gracias al alto pago de EE.UU.

Michael Foster es el analista principal de investigación de Contrarian Outlook.

Agregue un fondo de bonos CEF con un rendimiento del 11,5 % (con un historial de aumento de las tasas)

Ahora vamos a diversificarnos con el PIMCO Dynamic Income Fund (PDI), que rinde un 11,5 %, gracias a su cartera de bonos y derivados de bonos gestionados por PIMCO, uno de los principales gestores de fondos de bonos del mundo. El fondo tiene un historial de aumento con las tasas. Durante el último ciclo de aumento de tasas, desde 2015 hasta mediados de 2019, PDI superó a las acciones por un margen masivo. Esto se debe en gran parte a que la gente tardó en comprender cómo funciona el fondo.

La mayoría de los activos de los fondos de bonos disminuyen a medida que aumentan las tasas porque las tasas más altas hacen que los bonos ya emitidos sean menos valiosos. 

Sin embargo, los buenos administradores de fondos de bonos no aceptarán esto con calma. Si bien eso se aplica a la mayoría de los bonos, no se aplica a todos los bonos, y hay formas de posicionar la cartera (cambiando la duración o usando derivados de bonos para cubrir la exposición a la tasa de interés) para hacer que suba con las tasas. De ahí el gráfico de arriba.

No todos los fondos de bonos hacen esto, y si solo compra un fondo de índice de bonos en tiempos de aumento de las tasas, podría perder grandes ganancias. Esta es la razón por la cual PDI es particularmente convincente en el período de tasas más altas en el que ahora estamos entrando. Y podemos decir lo mismo de nuestro tercer fondo.

Termine con un rendimiento altamente diversificado del 12,9 %

Oro

Finalmente, concentrémonos en RiverNorth Opportunities Fund (RIV), que invierte en una variedad de activos de alto rendimiento que van desde oro y plata hasta préstamos para corporaciones medianas e incluso algunos bienes raíces.

Esta amplia diversificación hace que RIV sea interesante por sí mismo, pero lo que realmente lo hace destacar es su potencial alcista. Verá, RIV produce un enorme 12,9%, uno de los mayores rendimientos en CEF, y ese gran rendimiento es como hierba gatera para los inversores que buscan ingresos.

Ya vemos ese impulso del mercado en los precios de RIV; después de cotizar con un descuento sobre el valor liquidativo (NAV, o el valor de su cartera) a principios de 2022, comenzó a cotizar con una prima en las últimas semanas, algo que también hizo a mediados de 2021 (y, debo agregar, en mediados de 2019 y mediados de 2020).

De hecho, casi cada vez que el mercado cambia del miedo a la codicia, el descuento de RIV se convierte en una prima, y ??en ocasiones una gran prima (llegó al 10 % a mediados de 2018, por ejemplo). Si compramos RIV ahora, podemos obtener un flujo de ingresos del 12,9 % y esperar a venderlo a un precio inflado mientras el mercado pasa del miedo a la codicia.

Ponga estos tres juntos y obtendrá un rendimiento promedio del 11,6 %, lo que le generaría un ingreso mensual de US$ 5,039 de una inversión de US$ 520.000. ¡Eso es un ingreso de clase media! Es el tipo de flujo de ingresos que puede esperar con los CEF, y es por eso que son una gran piedra angular para su cartera.

*Con información de Forbes US.  Michael Foster es el analista principal de investigación de Contrarian Outlook.

loading next article