Apple publicó un conjunto de resultados del tercer trimestre del año fiscal 22 mejor de lo esperado, con ingresos de llegando a los US$ 83 mil millones y ganancias de US$ 1,20 por acción. Sin embargo, los resultados marcan una desaceleración considerable en comparación con el año pasado, con un crecimiento de los ingresos de solo un 2% año tras año y una caída del EPS del 7% en comparación con el año anterior debido al aumento de los gastos operativos.
Hay múltiples factores que pesan sobre el desempeño financiero de Apple, incluido el dólar estadounidense fuerte y los continuos problemas de la cadena de suministro, que Apple estima que afectaron los ingresos entre US$ 4 mil millones y US$ 8 mil millones durante el trimestre.
Además, el entorno macroeconómico también sigue siendo difícil, con la contracción del PBI de Estados Unidos en los últimos dos trimestres y el aumento de la inflación afectando los presupuestos familiares.
Las ventas de iPhone de Apple crecieron aproximadamente un 3 % a US$ 40,7 mil millones, y su segmento de servicios se expandió aproximadamente un 12 %, por debajo del crecimiento de aproximadamente el 27 % en el trimestre del año anterior. al tiempo que marca el trimestre de crecimiento más lento en unos seis años. El iPad, Mac y otros segmentos de productos de Apple registraron contratos de ingresos año tras año.
Dicho esto, los márgenes brutos de Apple se mantuvieron, llegando al 43,3%, prácticamente sin cambios en comparación con el año pasado.
Aunque es probable que el entorno macroeconómico siga siendo difícil a corto plazo, Apple espera que el crecimiento de sus ingresos año tras año aumente durante el trimestre de septiembre frente a junio, ya que es probable que disminuyan las restricciones relacionadas con la oferta.
Sin embargo, se espera que los márgenes brutos experimenten cierta presión, con la empresa proyectando márgenes de entre 41,5 % y 42,5 % debido a los continuos obstáculos cambiarios y una combinación de productos más débil. Apple también espera un crecimiento más lento de su negocio de servicios de alto margen, ya que áreas como la publicidad digital experimentan un crecimiento más lento debido a la desaceleración económica.
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Dicho esto, creemos que este negocio debería recuperarse eventualmente, a medida que la economía mejora y también considerando que Apple está viendo un número récord de personas que cambian a su ecosistema desde otras plataformas.
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Mantenemos nuestro precio estimado de US$ 178 por acción para las acciones de Apple, lo que marca una prima de alrededor del 13% sobre el precio de mercado actual.
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*Con información de Forbes US.
