En un contexto donde la innovación financiera avanza más rápido que la regulación, un grupo de bancos argentinos comenzó a dar sus primeros pasos hacia la integración de JPM Coin, la criptomoneda desarrollada por JPMorgan Chase para agilizar transferencias institucionales en tiempo real.
El movimiento, todavía en fase exploratoria, marca un cambio de paradigma, con la banca tradicional local mirando de cerca la infraestructura blockchain no como una promesa sino como una herramienta concreta para mejorar procesos críticos como las liquidaciones interbancarias.
De experimento interno a infraestructura global
Lanzada en 2019, JPM Coin fue la primera moneda digital emitida por un gran banco estadounidense. Diseñada inicialmente como una stablecoin interna, vinculada 1:1 al dólar, su objetivo era reducir fricciones en pagos transfronterizos y optimizar la gestión de tesorería corporativa.
Con el tiempo, el proyecto escaló. En 2020, JPMorgan creó su unidad blockchain, hoy conocida como Kinexys, para consolidar estas iniciativas. Para 2023, la red ya procesaba cerca de US$ 1.000 millones diarios en transacciones.
El punto de inflexión llegó en 2025, cuando el banco decidió abrir su infraestructura a redes públicas mediante una alianza con Coinbase. Así, JPM Coin dejó de ser un sistema cerrado para integrarse a Base, una blockchain pública, ampliando su alcance y respondiendo a la creciente demanda institucional por operar en entornos cripto.
El interés argentino: eficiencia antes que disrupción
En Argentina, el foco no está puesto, al menos por ahora, en la adopción plena de activos digitales, sino en la eficiencia operativa. Según pudo saber Forbes, algunos bancos locales están trabajando en un primer MVP (producto mínimo viable) que apunta a integrar los servicios de JPM Coin en un entorno controlado. La etapa inicial no implicará movimiento de dinero real, lo que significa que las compensaciones seguirán realizándose por los canales tradicionales, mientras que el registro de operaciones se ejecutará on-chain.
El objetivo es medir mejoras en tiempos de liquidación, conciliación y trazabilidad en operaciones interbancarias dentro de un esquema de “closed loop” entre entidades participantes. En otras palabras, se trata de testear si la blockchain puede resolver uno de los dolores históricos del sistema financiero: la lentitud y complejidad de los procesos de back office.
Regulación: la gran incógnita
El avance técnico contrasta con la falta de definiciones regulatorias. El Banco Central de la República Argentina aún no estableció un marco claro sobre cómo deben operar los bancos con activos digitales. “Los bancos argentinos todavía no pueden hacer operaciones reales con cripto, ni para sí ni por cuenta y orden de clientes, y tampoco lo podrán hacer por un tiempo”, advierten fuentes bancarias consultadas por este tema.
La discusión no es menor porque implica determinar si JPM Coin será considerada una stablecoin, un depósito tokenizado o un nuevo tipo de activo digital impactará directamente en su tratamiento legal, contable y prudencial. Esta incertidumbre explica el enfoque cauteloso de las entidades entre avanzar en la capa tecnológica y esperar definiciones que habiliten, o limiten, la operatoria real.
Vale recordar que el BCRA estableció en mayo del 2022 (cuando era liderado por Miguel Pesce) una normativa para prohibir que bancos ofrezcan criptomonedas. Esto ocurrió tras el lanzamiento de este productos de entidades como Galicia, Brubank y Ualá. La regulación, que genera controversias y debates en la industria fintech, sigue vigente aún cuando el actual presidente de la Argentina, Javier Milei, se mostró favorable a estos activos digitales en múltiples ocasiones.
Un cambio de fondo en la infraestructura financiera
Más allá de los tiempos regulatorios, el interés de los bancos argentinos en JPM Coin refleja un interés global por la tokenización de depósitos y la migración de procesos financieros a redes blockchain. En Argentina esto es aún más fuerte ya que, como menciona el último reporte crypto de Lemon, actualmente hay 4 veces más personas usando estos activos en Argentina que en 2021.
De todas maneras, a diferencia de las criptomonedas tradicionales, JPM Coin no apunta al público masivo. Es una herramienta diseñada exclusivamente para clientes institucionales, donde cada token representa un depósito real custodiado por el banco.
Este modelo, que combina la seguridad del sistema bancario con la eficiencia de la tecnología blockchain, empieza a consolidarse como uno de los caminos más viables hacia la digitalización del dinero.
Lo que viene
En el corto plazo, el avance será silencioso: pruebas técnicas, integraciones parciales y validaciones internas. Pero si los resultados confirman mejoras operativas significativas, el siguiente paso será inevitable e incluirá escalar el modelo a operaciones con dinero real.
Ahí es donde la regulación dejará de ser un factor secundario para convertirse en la llave que defina el ritmo, y el alcance, de la transformación. Para la banca argentina, el desafío no es solo adoptar una nueva tecnología, sino redefinir su infraestructura en un escenario donde el dinero, cada vez más, empieza a moverse on-chain.
