Fernando Heredia Editor
Empieza a llegar el financiamiento para los RIGIs energéticos y mineros. En las últimas horas se confirmaron tres créditos internacionales por un total de 1.840 millones de dólares entre el proyecto de GNL de Southern Energy, el de litio de la coreana Posco y el de cobre de Los Azules.
El primero es un crédito sindicado de 900 millones de dólares para construir un gasoducto dedicado entre Neuquén y la costa de Río Negro.
La obra es clave para poner en marcha la etapa 2 del proyecto de GNL de Southern Energy (SESA) que encabeza PAE con un 30% de participación y que tiene como socios a YPF (25%), Pampa (20%), Harbour (15%) y Golar.
Los mismos porcentajes se replican en la empresa San Matías Pipeline, la sociedad conformada para administrar este gasoducto de 472 km y 36 pulgadas de diámetro que tendrá capacidad para transportar 27 millones de metros cúbicos diarios. Es decir, algo más que el famoso Gasoducto Perito Moreno, ex Néstor Kirchner.
Datos clave
La operación financiera fue estructurada por los bancos Citi, J.P.Morgan, Santander e Itaú, quienes integran el sindicato de bancos conjuntamente con BBVA, Bladex, Barclays, ICBC y Bank of China, quienes ofrecieron un plazo de 7 años con 3 años de gracia y una tasa del 4,25% + SOFR.
La obra ya tiene tanto el RIGI aprobado como los estudios de impacto ambiental, con lo cual, luego de este paso, tiene todos listo para empezar a construirse. En total, demandará unos US$ 1.300 millones de inversión y, en consecuencia, el saldo restante será afrontado con aportes de sus accionistas.
La fase 1 del proyecto de Southern Energy se pondrá en marcha en septiembre del 2027 cuando el buque Hilli Episeyo, actualmente en tareas de refacción, de inicio a los primeros envíos de gas licuado desde el Atlántico Sur.
El total de 6 millones de toneladas al año de exportaciones se alcanzará un año más tarde cuando este gasoducto esté operativo y permita el ingreso del segundo barco fábrica, el MKII. Entre ambos, se prevén inversiones superiores a US$ 15.000 millones a lo largo de dos décadas y exportaciones por US$ 20.000 entre 2027 y 2035.
Cabe recordar que el primer Project Finance fue para el oleoducto VMOS por US$ 2.000 millones, mientras que el próximo será cercano a los US$ 15.000 millones para la iniciativa Argentina LNG que integran YPF, ENI y Adnoc.
Créditos mineros
El segundo caso fue el de la surcoreana Posco que consiguió un financiamiento del BID por 700 millones de dólares para ampliar la producción de Sal de Oro, en el salar del Hombre Muerto, ubicado en el límite entre Salta y Catamarca.
La iniciativa contempla plantas para producir hasta 25.000 toneladas anuales de hidróxido de litio y otras 23.000 toneladas de carbonato.
Finalmente, Los Azules consiguió un préstamo a plazo senior garantizado por US$ 240 millones, con un plazo de 4 años, otorgado por un sindicato de prestamistas, entre los que se encuentran: Sprott Natural Resource Investment Partners, con US$ 112 millones; Rob McEwen, Presidente y Principal Accionista de la Compañía, con US$ 85 millones; y otros prestamistas, con un total de US$ 43 millones.
Los fondos provenientes del Préstamo a Plazo se destinarán a continuar avanzando con la ingeniería y los trabajos tempranos del proyecto cuprífero Los Azules, ubicado en San Juan, Argentina, así como a fines corporativos generales. Se prevé adoptar una Decisión Final de Inversión (FID) y completar el financiamiento integral del proyecto hacia mediados de 2027, mientras que el inicio de la producción comercial de cátodos de cobre está previsto para 2030, sujeto a la obtención del financiamiento del proyecto y las aprobaciones de los diferentes permisos sectoriales
“Este financiamiento refleja la confianza de nuestros prestamistas en Los Azules y en los avances que Argentina ha logrado durante los últimos dos años y medio. Las iniciativas del presidente Javier Milei han contribuido a que Argentina se convierta en un destino cada vez más atractivo para las inversiones extranjeras de gran escala. La estabilización económica, la mejora de las calificaciones crediticias, la reducción del riesgo país y el RIGI están impulsando el regreso de capital de largo plazo al país”, señaló Michael Meding, Director General de McEwen Copper.