Las acciones de Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO), una de las principales compañías de semiconductores, cayeron después de cuatro ruedas consecutivas al alza. Además, durante el último mes intentaron superar su media móvil de 200 días en cuatro ocasiones, pero no lo lograron. Este indicador muestra el precio promedio de la acción durante las últimas 200 ruedas bursátiles y suele utilizarse como referencia para identificar posibles zonas de soporte o resistencia.
En el caso de Broadcom, ese nivel funciona actualmente como una barrera para nuevas subas y, al mismo tiempo, se ubica cerca del precio con el que la acción comenzó el año, por lo que AVGO prácticamente no registra variaciones en lo que va de 2026. Pese a las señales que muestra el gráfico, la empresa cuenta con antecedentes favorables y, por su comportamiento histórico, suele ser una acción sólida para mantener en cartera durante el cuarto trimestre.
Según datos de Rocky White, analista cuantitativo sénior de Schaeffer, AVGO registró una suba promedio del 18,3% en el cuarto trimestre de los últimos 10 años. Además, la acción cerró ese período con ganancias en cada uno de esos años. Si se repitiera ese comportamiento desde su cotización actual de US$ 354,90, el precio alcanzaría US$ 419,85.
El mercado de opciones también muestra señales de interés en Broadcom. En los últimos días, el volumen de opciones de compra fue inusualmente alto. La relación entre opciones de compra y de venta a 10 días alcanzó 2,73 en la Bolsa Internacional de Valores (ISE), la Bolsa de Opciones de Chicago (CBOE) y el Nasdaq OMX PHLX (PHLX).
Las opciones de compra son contratos que suelen ganar valor cuando una acción sube, mientras que las de venta se utilizan, entre otros motivos, para apostar a una caída o para protegerse de ella. La relación actual fue superior al 98% de todas las mediciones registradas durante el último año. En otras palabras, los operadores mostraron un interés mucho mayor de lo habitual en posiciones alcistas.
Al mismo tiempo, las opciones de AVGO presentan un precio relativamente bajo en términos de volatilidad. El Índice de Volatilidad de Schaeffer (SVI) se ubicó en 37%, un nivel superior a apenas el 1% de las mediciones registradas durante el último año. Esto indica que el mercado descuenta movimientos relativamente moderados de la acción en el corto plazo.
Una lectura tan baja indica que los operadores esperan movimientos relativamente moderados en la acción a corto plazo. Para quienes operan con opciones, este dato resulta relevante porque refleja un nivel de volatilidad implícita bajo en comparación con el registrado durante gran parte del último año.
Por otra parte, el Índice de Volatilidad de Schaeffer (SVS) de AVGO se ubicó en 12 puntos sobre 100. Este indicador compara cuánto se movió realmente la acción con lo que anticipaban los precios de las opciones. Una cifra tan baja indica que, durante buena parte del último año, Broadcom registró movimientos menores de los que esperaba el mercado.
Por ese motivo, AVGO aparece como una candidata para la venta de primas, una estrategia en la que el inversor vende opciones y cobra un monto por adelantado. Este tipo de operación puede resultar favorable si, después de la venta, la acción termina moviéndose menos de lo que reflejaban los precios de esas opciones. Ese comportamiento previo de Broadcom podría volver atractiva esta alternativa para algunos operadores en los próximos meses.
*Esta nota fue publicada originalmente en Forbes.com.