El crecimiento de los mercados privados está modificando la forma en que se construyen los portafolios de inversión. Los activos alternativos, durante años reservados para grandes patrimonios e inversores insti tucionales, comienzan a ganar lugar entre un universo más amplio de clientes que buscan diversificar sus carteras. En América Latina, la demanda todavía convive con barreras operativas que dificultan el acceso. En ese escenario aparece LYNK Markets, una fintech que desarrolla la infraestructura tecnológica para conectar a quienes crean estrategias de inversión con quienes las distribuyen. “Las inversiones alternativas antes eran un nicho para el mercado más afluente y ahora se están convirtiendo en un producto mucho más accesible. Se está transformando en un asset class necesario para un portafolio diversificado. Antes eran acciones y bonos; ahora son acciones, bonos y alternativos”, afirma Mario Rivero, CEO de LYNK Markets.
La oportunidad de crecimiento es significativa. Mientras que en EE.UU. los activos alternativos representan entre el 15% y el 20% de un portafolio diversificado, en América Latina esa participación apenas alcanza entre el 2% y el 5%. Según Rivero, la principal limitación no pasa por la falta de interés de los inversores, sino por procesos diseñados con complejidad elevada para cierto tipo de inversores: suscripciones intrincadas, documentación legal extensa y operatorias poco compatibles con las plataformas de inversión utilizadas en la región.
La propuesta de LYNK Markets consiste en eliminar esa fricción mediante una infraestructura basada en ETNs (Exchange Traded Notes), que convierte estrategias de inversión en instrumentos negociables desde las mismas plataformas que hoy utilizan bancos, brokers y wealth managers. De esa forma, los inversores pueden acceder a estos productos sin atravesar procesos adicionales de apertura de cuentas o suscripciones. “LYNK Markets crea una envoltura a los mercados alternativos y a los portafolios de inversión, convirtiéndolos en un activo bursátil accesible para las wealth platforms de una manera que es prácticamente click and buy. Antes, esto generaba dificultades para ciertos inversores; ahora todo ocurre a través de una plataforma que se integra tanto con las plataformas de wealth como con los proveedores de productos”, explica Rivero.
Latinoamérica y Argentina en el mapa
El modelo de negocio es B2B. La empresa trabaja con gestores de activos y administradores de portafolios que desarrollan estrategias de inversión, y con plataformas de wealth que las distribuyen entre sus clientes. Además, ofrece infraestructura para que esas plata formas puedan crear y administrar sus estrategias bajo su propia marca. LYNK Markets facilita el acceso a fondos de private equity, private debt, hedge funds, infraestructura y real estate mediante una operatoria adaptada al mercado latinoamericano, que se potencia a través de la alianza estratégica con iCapital. Esta operatoria también se aplica a la distribución de portafolios modelo desarrollados junto a distintos gestores de activos globales, como BlackRock.
“Antes, cada inversor tenía que abrir una cuenta separada y comprar las 50 o 60 posiciones que componían el portafolio de BlackRock. A través del ETN, solo se necesita una cuenta para implementar la estrategia, y desde ahí se accede a un portafolio diversificado administrado por ese gestor. Con estructuras como esta, sumado a nuestro partnership con iCapital para alternativos, simplificamos el acceso a estos activos para el asesor financiero argentino”, señala.
En Argentina, el principal caso de la compañía es Balanz. La plataforma utilizó la infraestructura de LYNK Markets para escalar su estrategia de renta fija latinoamericana y permitir que más de 1.500 inversores accedan a ese portafolio con montos mínimos más accesibles. “Comenzamos brindando la infraestructura de ETNs para emitir los productos propios de Balanz, logrando facilitar el onboarding y escalar rápidamente”, sostiene Rivero.
Para la compañía, Argentina es un mercado estratégico. “Es uno de los mejores mercados para productos innovadores. Es un early adopter. Cada vez que hablamos con un portfolio manager argentino aparecen ideas nuevas y muy oportunas”, concluye el CEO.
Con sede en Miami y oficinas en Buenos Aires, Montevideo, Ciudad de México, San Pablo y Madrid, la empresa apuesta a seguir ampliando su ecosistema de productos y plataformas en América Latina.